레버리지 투자에 대해 들어보셨나요?
레버리지 매매 추천글이 아니며 단순 참고용으로 보시기 바랍니다. 이 투자는 양날의 검이기에 신중히, 또 신중히 하셔야 합니다.
과도한 레버리지 투자는 자칫하면 손실 눈덩이가 될 수 있고, 또 반대로 대박이 될 수 있습니다. 그럼 알아보도록 하겠습니다.
레버리지 투자란?
영어로 ‘레버리지'(Leveraged)의 뜻은 지렛대입니다.
지렛대는 고대 그리스 철학자 아리스토텔레스의 말처럼 지구를 들어 올릴 만큼 큰 힘을 일으킬 수 있는 도구입니다.
즉, 레버리지투자는 지렛대처럼 자본금에 외부자금(대출 등 차입금)을 더해 가용 자금(투자금)을 늘려 수익률을 증대시키는 투자 방식입니다.
소액 자금을 레버리지로 대출을 받는다면 더 큰 수익률을 기대할 수 있습니다.
예를들어 설명하겠습니다.
내가 가진 돈 백만원이 있습니다.
주가 만원인 주식을 100주 샀다고 칩시다.
10,000원 X 100주 = 백만원 , 투자금이 100만원입니다.
만약 주식이 20퍼센트 올라 주가 12,000원 상승이라면 투자금 백만원이 백 이십만원이 된 것 입니다. 즉 20만원을 번 것이지요.
그런데, 이때 수익을 극대화 할 방법이 있습니다.
바로 빚을 이용해 투자금액을 조달하는 것인데요,
가진 돈 백만원, 부채 9백만원으로 주가 1만원 주식을 1000주 샀다고 합시다.
10,000원 X 1000주 = 천만원 , 투자금이 천만원인겁니다.
만약 주식이다시 20%가 올라서 주가 12,000원이라면 투자금 천만원이 2천만원이 되었습니다. 부채 9백만원 갚고 내돈 백만원으로 2백만원을 법니다.
이 원리가 레버 리지투자입니다.
레버 리지 비율
비율에 대해 살펴보겠습니다.
비율은 전체 투자금액을 내가 투자한 금액으로 나눈 것입니다.
레버지리비율 =>>> 전체 투자금액/ 내돈
예를 들어 내돈 100원과 은행대출금 900원으로 1000원짜리 집을 샀다면 레버지리비율은 10이 됩니다. 만약 은행대출을 받지않고 순수한 내 돈 100원으로 100원짜리 집을 샀다면 레버지리 비율은 1이 됩니다.
비율이 높다는 것은 그만큼 남의 돈을 많이 사용했다는 의미입니다. 이렇게 빚으로 한 투자가 어떤 결과를 가져 올지는 쉽게 예상할수 있습니다. 성공하면 다행이지만, 예상이 아주 살짝만 빗나가도 그 손실이 장난 아닙니다. 정말 양날의 검이지요.
예를 들어 내돈 100원과 은행대출금 900원으로 1000원짜리 집을 샀는데, 집값이 10% 하락해 900원이 되었다고 합시다. 이렇게 되면 집을 팔아 은행대출금을 갚고 나면 내돈은 한푼도 남지않게 됩니다. 집값이 딸랑 10% 밖에 하락하지 않았는데 내 돈이 100% 날아가 버린것입니다.
따라서 빚을 이용해 투자를 할때는 항상 조심을 해야합니다. 아주 살짝 빚나간 예상이 내 전재산을 집어 삼킬수 있기 때문입니다.
레버 리지투자 방법
1) 무한배수법
레버리지 치고는 덜 위험한 투자방법 입니다.
2)QLD 적립 매수
이것은 많은 분들이 선호하는 투자방법이며, 주가가 많이 하락할 경우에 더 많은 매수를 하여 수익을 높일 수 있어 과감한 투자라고도 합니다.
투자 장점
1. 부동산 상승장의 기회를 잡을 수 있다.
대출을 받아 소액으로 시작한 투자로도 큰 시세 차익을 기대해 볼 수 있는 만큼 부동산 시장이 상승장일 때 기회를 놓치지 않고 높은 수익률을 누릴 수 있지요. 위와 같은 원리입니다.
2. 소액으로 투자가 가능하다.
대출금을 이용해 수익률이 높고 안정적인 부동산 투자에도 참여해 볼 수 있기 때문에 소액으로 시작하는 초보 투자자들에게 매력적인 투자 방식입니다.
투자의 단점
양날의 검이라고도 합니다.
위의 사례에서 반대로 주가가 20% 하락했다면, 천만원이 8백만원으로 떨어지기도 하고, 내돈 백만원도 없어지면서 900만원을 갚으려면 백만원을 더 빌려서 갚아야 합니다. 금전적 손해가 2백이 되죠.
- 하락장에서 손실률이 더 높다
- 횡보장에서 원금이 조금씩 사라진다
- 수수료가 비싸다 (KODEX 코스피: 0.15%, KODEX 레버리지: 0.64%)
고려해야 할 3가지
1.현금 흐름 관리
가장 큰 주의사항은 대출금 상환과 관련된 현금 흐름 계획을 수립해야 한다는 것입니다. 대출 이자와 원금 상환 일자에 충분한 현금이 확보되지 않으면 손실로 돌아올 수 있습니다.
2. 부동산 관리 비용
대출금으로 매매한 상가, 아파트의 경우 관리 비용(수리 비용, 관리비 등)이 예상보다 높게 나올 수 있어 지역별 부동산 가격, 세입자 유입률 등 다양한 정보를 파악해 물건을 판단해야 합니다.
3. 경기 변동 가능성
부동산 가치가 떨어질 경우 레버 리지 투자는 손실을 가져올 수 있습니다. 이를 고려해 투자 대상에 대한 충분한 정보와 분석, 투자 전 수익률과 리스크를 평가해야 합니다.
디 레버리지
레버리지가 높은 경우 부채나 차입을 줄이는 것이 필요한데 이를 디 레버리지(deleverage)라고 합니다.
2010년 1월 맥킨지의『Debt And Deleveraging』에 따르면 많은 국가들이 2008년 금융위기 이후 높아진 재정적자를 줄이기 위한 디레버리지에 노력하고 있고, 금융권이 자기 자본을 확충하는 과정에서 유동성을 회수하면서 경제 성장이 둔화될 수 있다고 합니다.
디 레버리징은 위기가 시작되고 2년 이후부터 시작되는 경향이 있으며 GDP는 디 레버리징이 시작되고 첫 2∼3년간 축소되다가 다시 성장하는 양상을 보입니다.
마무리
레버리지는 양날의 검인 만큼 신중히 해야합니다. 누구를 탓할 수 없기에 투자는 신중히 해야합니다. 매매 추천글이 아니며 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다. 참고용으로 보시길 바랍니다.